Kolejny kamyczek w pro-spadkowym ogródku [M1 vs M3]

Pamiętacie ten artykuł z maja 2021 r., w którym na podstawie zmian ilości szybkiego pieniądza w gospodarce powstała prognoza mówiąca: "Utworzenie szczytu na dynamice szybkiego pieniądza jest wyraźnym sygnałem przegrzania rynku / utworzenie na nim szczytu będzie argumentem za zmniejszeniem zaangażowania w akcje"? W tamtym momencie wykres zmiany odsetka szybkiego pieniądza (M1 vs M3) wyglądał następująco:

EV/EBIT mówi, że czas na bessę

Przeciętny poziom EV/EBIT (czyli takiego ulepszonego C/Z) na GPW przeszłości był rewelacyjnym wskaźnikiem tego czy w danym momencie lepiej inwestować w akcję czy się z nich wycofywać. Ostatnim razem prognozę na podstawie tego wskaźnika stworzyliśmy w styczniu 2021 r. Wskaźnik zbliżał się wtedy powoli do utworzenia nowego szczytu...

Europejski Indeks Giełdowy nie jest przegrzany

Europejski Indeks Giełdowy to koncepcja podobna do indeksów nieważonych (gdzie każda spółka ma tak samo ważny głos) z tą różnicą, że tutaj to nie spółki głosują czy według nich jest drogo czy tanio, tylko całe kraje.

PMI a początek bessy

W zeszłym tygodniu poznaliśmy najnowszy odczyt wskaźnika PMI, który wyniósł 56 pkt. Porównując z historycznymi poziomami to sporo, jednak jednocześnie jest to już drugi z rzędu spadkowy miesiąc na tym wskaźniku. 

Spółki z GPW płacą dywidendy jak na początku bessy

Można by pomyśleć, że pandemia na tyle zatrzęsła naszą giełdą, że wskaźniki związane z wypłacanymi dywidendami przynajmniej na jakiś czas rozsynchronizują się z dotychczas śledzonym cyklem makro. Okazuje się, że nic bardziej mylnego. Oto wskaźnik mierzący jaki odsetek spółek z GPW wypłacił w ostatnim roku wysoką (stopa dywidendy > 5%) dywidendę:

Ważny wskaźnik (NH-NL) ostrzega przed bessą

Ostatni tydzień przyniósł pojawienie się długo oczekiwanego szczytu na jednym z historycznie najbardziej wiarygodnych wskaźników ostrzegających przed bessą. Dziś sprawdzimy ile czasu nam zostało na znalezienie bezpiecznej przystani dla kapitału.

USA odsunęły groźbę dużej bessy o kolejne 10 lat

Jednym z najlepszych wskaźników makroekonomicznych mierzących cykle dłuższe niż te, którymi zajmujemy się standardowo, jest krzywa rentowności amerykańskich obligacji. Nieco dokładniej to czym jest krzywa rentowności i co oznacza jej odwrócenie opisałem w tym wpisie sprzed 2 lat.

Przesilenie na giełdzie coraz bliżej, ale jeszcze nie teraz

Niecałe pół roku na podstawie jednego z najlepszych znanych nam wskaźników makroekonomicznych czyli Growing Countries powstała prognoza mówiąca, że w jego odczuciu: "nie ma powodów, aby w nadchodzących miesiącach obawiać się bessy". 

I rzeczywiście ostatnie pół roku przyniosło wyraźne wzrosty, które przekroczyły +15% niezależnie czy spojrzymy na WIG czy sWIG80:

Lepszy sposób szukania 10 najlepszych spółek dywidendowych

Kilka miesięcy temu na tym blogu powstało rozliczenie portfela opartego na spółkach dywidendowych, które pokazało, że proste strategie inwestycyjne wystarczają, aby osiągać ponadprzeciętne wyniki. Do tej pory kryterium uznania spółki za dywidendową wyglądało tak, że musiała ona:

• płacić regularną dywidendę od co najmniej 4 lat
• w ostatnim roku jej stopa musiała wynosić co najmniej 5% ceny akcji

Dziś spróbujemy nieco ulepszyć te kryteria i stworzyć ranking 10 najlepszych spółek dywidendowych na dzień dzisiejszy.

EUR/PLN nie wyraża zgody na zakończenie hossy

Relacja wartości polskiej Złotówki do innych walut (szczególnie Euro) w przeszłości była rewelacyjnym prognostykiem przyszłego zachowania polskiej giełdy. Jak przykład na poparcie tej tezy przytoczmy artykułu z kwietnia 2020 r. kiedy to w sercu pandemicznej paniki na podstawie kursu EUR/PLN powstała prognoza mówiąca, że zaczyna się hossa.

Hossa rzeczywiście nadeszła. Jej przebieg na indeksie sWIG80 pokazuje czarna pogrubiona linia: