poniedziałek, 17 lipca 2017

Indeks Wskaźników Wyprzedzających powraca

Ponad 7 lat temu w jednym z pierwszych artykułów na tym blogu przedstawiłem Wam wskaźnik, który nazwaliśmy Indeksem Wskaźników Wyprzedzających (IWW). Od tamtego czasu wskaźnik ten przewidział dla nas nadejście dwóch bess i jednej hossy potwierdzając tym samym swoją skuteczność. Dziś przyjrzymy się jak wygląda jego aktualne wskazanie i co ono oznacza dla naszej giełdy.

Tak wygląda aktualny wykres rocznej dynamiki IWW. Szumy zostały odsiane dzięki zastosowaniu rocznej średniej ruchomej.
poniedziałek, 10 lipca 2017

Coraz łatwiej znaleźć spółki płacące dywidendę wysokiej jakości.

W jednym z ostatnich  artykułów pokazaliśmy, że niechęć inwestorów indywidualnych do inwestowania jest obecnie najsilniejsza od wielu lat. Dziś spróbujemy sprawdzić czy źródło tej niechęci jest uzasadnione fundamentalnymi wynikami spółek.

poniedziałek, 3 lipca 2017

Mit zbitej szyby nie jest mitem?


Dziś mam dla Was czysto hipotetyczny eksperyment myślowy. Większość najprawdopodobniej kojarzy czym jest mit zbitej szyby, ale dla, tych, którzy nie wiedzą o czym mowa, krótkie przypomnienie.

Wyobraź sobie, że chuligan wybija okno w piekarni. Piekarz się martwi, bo czekają, go nieprzewidziane wydatki, jednak ktoś z tłumu mówi, że wcale nie jest tak źle, bo przecież piekarz będzie musiał naprawić okno, a więc da zarobić szklarzowi. Szklarz dzięki dodatkowemu zarobkowi, będzie mógł kupić sobie nowe ubranie u krawca. itd. Okazuje się, że wybryk chuligana pobudził gospodarkę. Bez niego, ani szklarz, ani krawiec nie zarobiliby dodatkowych pieniędzy. Zatrzymując się na tym etapie rozumowania można by dojść do wniosku, że akt chuligaństwa przekłada się na wzrost gospodarczy, co z kolei kłóci się z naszą intuicją.

poniedziałek, 26 czerwca 2017

Dziś nikt już nie inwestuje na GPW.


Nieco ponad rok temu analizowaliśmy spadające zainteresowanie akcjami wśród inwestorów indywidualnych. Doszliśmy wtedy do wniosku, że niechęć drobnych inwestorów do inwestowania dość dobrze koreluje z dobrymi momentami do zakupu akcji. Dziś sprawdzimy jak przez ostatni rok zmieniło się nastawienie inwestorów indywidualnych i co z tego wynika.

poniedziałek, 19 czerwca 2017

Podsumowanie wyników spółek za 1 kwartał 2017 r.

Jako, że sezon raportów finansowych ze spółek za I kwartał 2017 r. definitywnie się zakończył, pora na szybką analizę wyników. Do dyspozycji mamy dwa zbiorcze wskaźniki:
  • "pozytywne wyniki kwartalne" - wskaźnik mierzący jaki % spółek z rynku jednocześnie poprawił swoje wyniki w 4 obszarach (kapitał własny, przychody, zysk operacyjny, zysk netto).
     
  • "wzrost zysku netto" - wskaźnik mierzący jaki % spółek z rynku poprawił danym okresie swój zysk netto o co najmniej 10%.
poniedziałek, 12 czerwca 2017

Kiedy był dołek bessy?


Informacja o tym, w którym miejscu standardowego 3,5 letniego cyklu gospodarczego obecnie jesteśmy jest kluczowa przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Dotychczas najlepszym sposobem oceny tego gdzie były historycznie ważne dołki i szczyty było spojrzenie na indeks najmniejszych spółek (sWIG80 lub WIG250). Do tego w momentach kluczowych dla rynku (paniki i euforie) indeksy zwykle poruszały się wspólnie co ułatwiało zlokalizowanie punktów zwrotnych. Niestety ostatni cykl przełamał ten schemat i każdy z indeksów żył własnym życiem. Niedawny najważniejszy dołek, według indeksu WIG miał miejsce w styczniu 2016 r.

poniedziałek, 5 czerwca 2017

Dlaczego bessa nie przyjdzie pomimo nadmiernego optymizmu?


Niecały rok temu przyglądaliśmy się relacji pomiędzy optymizmem konsumentów w Unii Europejskiej, a zachowaniem giełdy. Doszliśmy wtedy do wniosku, że  bessy przychodzą zawsze wtedy gdy optymizm konsumentów jest wysoki. Tak wygląda zaktualizowany wykres optymizmu konsumentów:

poniedziałek, 29 maja 2017

Biznesy rodzinne vs komercyjne cz.3 - test


Jakiś czas temu stworzyliśmy teorię, że biznesy prowadzone przez założyciela, który jednocześnie jest prezesem i głównym akcjonariuszem, są lepszą inwestycją niż biznesy prowadzone dla pieniędzy. Poparciem tej tezy był mini test przeprowadzony na 29 spółkach. W jednym z kolejnych wpisów poprosiłem Was o pomoc w powtórzeniu tego testu na większą skalę. Celem było zebranie informacji o wszystkich spółkach, które istniały w 2007 roku, przydzielenie ich do kategorii "rodzinnych" lub nie oraz sprawdzenie jak kurs ich akcji radził sobie na giełdzie w kolejnych latach.

poniedziałek, 22 maja 2017

Co eksplozja PKB oznacza dla giełdy?


Kilka dni temu ukazał się najnowszy odczyt PKB dla Polski, który okazał się być sporym zaskoczeniem. Roczny wzrost PKB wyniósł aż +4%, co jest dużym wzrostem od poprzedniej wartości +2,5%.
poniedziałek, 15 maja 2017

Wyniki moich uczniów po 2,5 roku.


Stali czytelnicy z pewnością kojarzą mój projekt: "Daj się nauczyć inwestować" w ramach, którego raz w roku zbieram grupę osób, której przekazuję wiedzę wystarczającą do regularnego zarabiania na giełdzie. W listopadzie 2016 r. miało miejsce 3 spotkanie z tej serii, co oznacza, że właśnie mija pół roku od kiedy jego uczestnicy prowadzą własne portfele. Jest to idealny moment aby sprawdzić jak im idzie.