poniedziałek, 10 sierpnia 2020

Indeks PMI prognozuje hossę na najbliższe 12 miesięcy.

Wskaźnik PMI gościł na tym blogu już wielokrotnie. Generalnie wyższe wartości wskaźnika oznaczają lepsze nastroje managerów, a niższe wartości - gorsze nastroje. Jego najnowszy odczyt to 52,8 pkt, co jest wartością najwyższą od dwóch lat. Dziś przyjrzymy się, co to oznacza dla giełdy?

Tak wygląda goły wykres PMI:

a tak wygląda po dodaniu standardowych filtrów odszumiających (dynamika 1Y + średnia 1Y):

Dziś analizę przeprowadzimy w nieco inny sposób. Otóż aby spróbować znaleźć momenty z przeszłości analogiczne do obecnego naniesiemy ten wykres na wykres funkcji cosinus o takich parametrach, aby jak najlepiej wpisywał się w cykliczność badanego wskaźnika. W praktyce wygląda to tak:

 

Niebieska linia jest naszym wskaźnikiem PMI z zastosowanymi filtrami odszumiającymi, a czerwona to funkcja cosinus o parametrach dobranych tak, aby wpasowywała się jak najlepiej w linię niebieską. W ten sposób uzyskujemy coś co możemy nazwać "wyidealizowanym cyklem makroekonomicznym", wymuszającym, aby każdy cykl trwał dokładnie przez tak sam czas.

Na tak przygotowanym wykresie widzimy, że funkcja cosinus 7 miesięcy temu utworzyła dołek. Daty analogicznych momentów w przeszłości to:

  • lipiec 2002 r.
  • marzec 2006 r.
  • październik 2009 r.
  • maj 2013 r.
  • styczeń 2017r.

 Na indeksie WIG daty te wyglądają następująco:

 

Jak łatwo zauważyć każda z 5 analogicznych do obecnej sytuacji w przeszłości, kończyła się wzrostami trwającymi przez kolejne ok. 1 roku. Na tej podstawie można przypuszczać, że i tym razem historia po raz szósty się powtórzy.

 

Jeśli artykuł Ci się podoba kliknij "lubię to", aby inni też mogli go przeczytać:
Dodatkowo zapisz mi swój adres email, aby nie przegapić nowych artykułów (nie wysyłam żadnego spamu/reklam itp.):
Twój email:

Brak komentarzy:

Jeśli po dodaniu Twój komentarz jest niewidoczny, upewnij się czy Twoja przeglądarka ma włączoną opcję obsługi ciasteczek (cookies).

Publikowanie komentarza