Jak uzyskać wgląd w wyniki spółek przed publikacją raportów?

Kluczem do dobrej oceny spółki jest prognoza jej przyszłych zysków. Gdybyśmy wiedzieli ile spółka zarobi w danym kwartale, jeszcze przed publikacją jej raportu finansowego, dałoby nam to znaczną przewagę inwestycyjną.

Pewne oszacowanie przyszłych zysków daje nam analiza fundamentalna (np. spółki, które od kilku kwartałów zwiększają zyski, mają tendencję do robienia tego nadal). Idealnie byłoby jednak mieć dostęp do danych na temat każdej transakcji dokonywanej przez spółkę, kontaktów z każdym kontrahentem itp. Niestety takich danych żadna spółka nie ujawni (a już na pewno nie przed publikacją raportu finansowego).

Jest jednak sposób na oszacowanie zysków, który pozostaje poza kontrolą właścicieli spółki. Dokładniej chodzi o kursy walut i ceny surowców.

Baltic Dry Index jako wskaźnik hossy i bessy

Baltic Dry Index (BDI) to popularny wskaźnik cen przewozu surowców drogą morską. W teorii jego zdolności prognostyczne wynikają z tego, że przewóz surowców jest jednym z pierwszych następstw wzmożonej liczby zamówień na końcowy produkt. Oznacza to, że BDI powinien sygnalizować zmiany znacznie szybciej niż np. PKB przez co może przydać się też do przewidywania zachowania giełdy.

10 najlepszych spółek dywidendowych na 2016 r.

Dywidenda jest jednym z najlepszych narzędzi do oceny tego czy na rynku jest tanio czy drogo. Ładnie widać to na wykresie pokazującym średnią dywidendę wypłacano na GPW w ciągu ostatnich 15 lat.

PKB Polski, a program 500+

PKB Polski jest mocno powiązane z naszą giełdą i podobnie jak ona, przeżywa cykliczne hossy i bessy. Średnia długość jednego cyklu pokrywa się z giełdowym i wynosi ok. 3,5 roku. Ładnie widać to na poniższym obrazku:

Czy złoto jest droższe od srebra?

Metale szlachetne są notowane na światowych giełdach od wielu dziesięcioleci. Jako, że ich podstawowe funkcje są zbliżone (przechowywanie wartości, zastosowanie w przemyśle), to myślę, że nikogo nie zdziwi fakt, że ich ceny są ze sobą dość mocno powiązane. Oto wykres porównujący ceny złota i srebra w ciągu ostatnich 50 lat:

Czy rok 2016 jest taki sam jak 2002?

W jednym z ostatnich wpisów prognozujących zachowanie giełdy w 2016/17 r. przyjrzeliśmy się prostemu mechanizmowi cyklicznego osłabiania i wzmacniania waluty. Powiedzieliśmy także, że im waluta jest słabsza tym więcej zagranicznych klientów są w stanie przyciągnąć przedsiębiorcy (bo ich produkty po zagranicznych cenach są tańsze niż konkurencji).

Okazuje się, że jest wskaźnik, który pokazuje na ile skutecznie polscy przedsiębiorcy przyciągają zagraniczny kapitał. Jest to: bilans handlowy.

Krach na ropie naftowej - jak wpłynie na polską giełdę?

Obecne spadki cen ropy naftowej na świecie są ogromne. W ciągu półtora roku cena baryłki spadła ze 100$ do 30$. Co to oznacza dla Polski? Czy krach na ropie przełoży się na krach na naszej giełdzie?

Choć obecna sytuacja może wydawać się wyjątkowo, to działa tu powiedzenie: "Jeśli wydaje Ci się, że coś zdarzyło się po raz pierwszy to znaczy, że masz zbyt mało danych historycznych".

Jeśli spojrzymy na ceny ropy za ostatnie kilkadziesiąt lat, to okaże się, że takich poważnych kryzysów naftowych mieliśmy co najmniej kilka.

Jak giełdowi guru znieśli trudny 2015 rok?

Rok 2015 nie rozpieszczał inwestorów. Niby indeks małych spółek sWIG80 zyskał +4%, ale już indeks WIG, który jest benchmarkiem funduszy/portfeli stracił aż -15%. Dziś sprawdzimy, jak w takich warunkach poradziły sobie strategie guru, które testowaliśmy na łamach bloga. W poprzednim teście najlepiej poradziły sobie strategie:

• Kirkpatrick - wartość (+25%)
• portfel fundamentalny (+24%)
• Magiczna Formuła (+22%)

Czy teraz kolejność pozostanie taka sama?

Prognoza giełdowa na 2016 r.

Wyobraźmy sobie przedsiębiorcę z Polski, który chce zlecić zagranicznej firmie obsługę księgowości. Ma on do wyboru tylko dwie firmy. Pierwsza działa w kraju A. Druga w kraju B. Kraj B różni się od kraju A, tym, że wszystkie ceny są tam dwukrotnie wyższe. I tak np.:

• Bułka, która w kraju A kosztuje 1 zł, w kraju B będzie kosztować 2 zł.
   
• Strzyżenie u fryzjera w kraju A kosztuje 20 zł, a w kraju B 40 zł.

Nasz przedsiębiorca szybko odkrywa, że oznacza to również, że obsługa księgowa jego firmy, w kraju A będzie dwukrotnie tańsza niż w kraju B. W związku z tym wybiera współpracę z firmą z kraju A.

Insiderzy nie chcą oddać akcji.

Przeglądałem ostatnio najnowsze transakcje insiderów (czyli osób mających dostęp do informacji poufnych w danej spółce) i odniosłem wrażenie, że niemal wszystkie transakcje były transakcjami kupna.

Spojrzałem na wykres zakupów insiderów i okazało się, że wcale nie są oni obecnie jakimś zakupowym szale: