Inwestowanie krótkoterminowe jest najlepsze?

Ostatnio zastanawiałem się nad różnicami w podejściu inwestora nastawionego na długi i krótki termin. Chyba jestem bardzo stronniczy w mojej ocenie, bo praktycznie nie potrafię znaleźć, żadnego wytłumaczenia dlaczego mielibyśmy grać na krótkich terminach?

Zacznijmy od łatwiejszej dla mnie strony:
Jakie są przewagi inwestowania na długi termin nad krótkim?

• prowizje - dłuższe terminy oznaczają mniejszą liczbę transakcji, a więc niższe prowizje.
• przewaga statystyczna - wiadomo, że im krótszy okres czasu tym bardziej chaotyczne i nieprzewidywalne zachowanie rynku. W dłuższych okresach zaczynają pojawiać się zależności, które można wykorzystać.
• czas - im dłuższe okresy inwestycyjne tym rzadziej musimy przeprowadzać analizę. Przy krótkich terminach trzeba śledzić rynek w miarę na bieżąco.
• możliwość wsparcia fundamentami - o ile analiza techniczna ma podobną skuteczność niezależnie od szerokości okienka czasowego, to wydłużanie perspektywy inwestycyjnej pozwala na skorzystanie z analizy fundamentalnej, która przy krótkich terminach na wiele się nie zda.
• zmienne warunki - warunki rynkowe wiecznie się zmieniają. Np. system, który działał rok z dobrym rezultatem może nagle radzić sobie coraz gorzej w następnym roku.  Im krótsze ruchy wyłapujemy tym bardziej jesteśmy narażeni na te zmiany. Dłuższe cykle zmieniają się znacznie wolniej.
• spready - to samo co przy prowizjach. Im krótsze ruchy cenowe wyłapujemy tym bardziej bolą nas różnice pomiędzy cenami kupna i sprzedaży.

Najważniejszym punktem z powyższych wydaje się być przewaga statystyczna, czyli, która względnie łatwo pozwala nam znaleźć nasz edge.

Wyliczenie przewag inwestowania krótkoterminowego nad długoterminowym przychodzi mi znacznie trudniej, ale spróbujmy:

• bardziej wiarygodna analiza - Im krótsze zagrania tym więcej jest ich w historycznym okresie, na którym bazujemy, a dzięki temu mamy większą pewność naszych wyników. Jeśli np. nasza strategia pokazała 1000 zagrań i uzyskaliśmy 60% dobrych, to jest to znacznie bardziej wiarygodny wynik, niż te same 60% przy 50 zagraniach.
• łatwość analizy - jest sporo programów do automatycznego sprawdzania systemów inwestycyjnych opartych  na analizie technicznej. Dłuższe terminy wymagają zwykle wykorzystania wskaźników wykraczających poza standardową analizę techniczną (np. stopy procentowe), które nie zawsze są dostępne w tych programach.

Ciężko mi wymyślić więcej dlatego proszę napiszcie w komentarzach jakie jeszcze są przewagi inwestowania krótkoterminowego?

Mam jednak pewną teorię, która mówi, że prawdziwymi powodami popularności inwestycji krótkoterminowych, jest niecierpliwość i brak chęci do nauki. Już tłumaczę:

Ludzie nie lubią zbyt długo czekać na wyniki, a systemy długoterminowe właśnie tego wymagają. Ludzie nie lubią nic nie robić. Wolą codziennie usiąść przed komputerem i jeszcze dokładniej przypatrzeć się swojemu systemowi. Lubią czuć, że coś robią, nawet jeśli ich praca jest w ten sposób bardzo nieefektywna. Wolą szybciej mieć odpowiedź czy system jest dobry czy nie, żeby w razie czego szybciej móc rozpocząć pracę nad nowym.

Co do braku chęci do nauki, to wygląda to tak, że działając w obszarze systemów krótkoterminowych za konkurentów mamy systemy oparte na analizie technicznej, która jest łatwa do zrozumienia. Dzięki temu czujemy, że nikt nas nie oszuka bo wszyscy mają dostęp do tych samych informacji i wszystko zależy od tego, kto jak je wykorzysta. 

W przypadku inwestycji długoterminowych mamy świadomość, że wiele osób używa tutaj już połączenia analizy technicznej i fundamentalnej. W takim wypadku jeśli znamy się tylko na technicznej czujemy, że pozostali gracze dysponują większą liczbą informacji i mogą nas "oszukać".

W ten sposób sami robimy sobie krzywdę. Pomyśl czy przygotowując się na zawody, wolisz odpuścić sobie trochę na treningach, aby dopiero na zawodach mieć niezwykle ciężko? Czy może wolisz mdleć ze zmęczenia na treningu, aby później przekonać się, że na zawodach z łatwością pokonujesz innych?

Podobnie jest tutaj. czy wolisz, żeby Twój system był łatwy w testowaniu i szybko dawał wyniki, ale przeżywał ciężkie chwile na realnym rynku, czy może lepiej namęczyć się tworząc system, ale później mieć do niego ogromne zaufanie wiedząc, że po prostu działa? Do przemyślenia :)

Jeśli wpis Ci się podoba zapisz się na newsleter, aby nie przegapić nowych artykułów:		Zapisz się