Krach na ropie naftowej - jak wpłynie na polską giełdę?

Obecne spadki cen ropy naftowej na świecie są ogromne. W ciągu półtora roku cena baryłki spadła ze 100$ do 30$. Co to oznacza dla Polski? Czy krach na ropie przełoży się na krach na naszej giełdzie?

Choć obecna sytuacja może wydawać się wyjątkowo, to działa tu powiedzenie: "Jeśli wydaje Ci się, że coś zdarzyło się po raz pierwszy to znaczy, że masz zbyt mało danych historycznych".

Jeśli spojrzymy na ceny ropy za ostatnie kilkadziesiąt lat, to okaże się, że takich poważnych kryzysów naftowych mieliśmy co najmniej kilka.

Jak giełdowi guru znieśli trudny 2015 rok?

Rok 2015 nie rozpieszczał inwestorów. Niby indeks małych spółek sWIG80 zyskał +4%, ale już indeks WIG, który jest benchmarkiem funduszy/portfeli stracił aż -15%. Dziś sprawdzimy, jak w takich warunkach poradziły sobie strategie guru, które testowaliśmy na łamach bloga. W poprzednim teście najlepiej poradziły sobie strategie:

• Kirkpatrick - wartość (+25%)
• portfel fundamentalny (+24%)
• Magiczna Formuła (+22%)

Czy teraz kolejność pozostanie taka sama?

Prognoza giełdowa na 2016 r.

Wyobraźmy sobie przedsiębiorcę z Polski, który chce zlecić zagranicznej firmie obsługę księgowości. Ma on do wyboru tylko dwie firmy. Pierwsza działa w kraju A. Druga w kraju B. Kraj B różni się od kraju A, tym, że wszystkie ceny są tam dwukrotnie wyższe. I tak np.:

• Bułka, która w kraju A kosztuje 1 zł, w kraju B będzie kosztować 2 zł.
   
• Strzyżenie u fryzjera w kraju A kosztuje 20 zł, a w kraju B 40 zł.

Nasz przedsiębiorca szybko odkrywa, że oznacza to również, że obsługa księgowa jego firmy, w kraju A będzie dwukrotnie tańsza niż w kraju B. W związku z tym wybiera współpracę z firmą z kraju A.

Insiderzy nie chcą oddać akcji.

Przeglądałem ostatnio najnowsze transakcje insiderów (czyli osób mających dostęp do informacji poufnych w danej spółce) i odniosłem wrażenie, że niemal wszystkie transakcje były transakcjami kupna.

Spojrzałem na wykres zakupów insiderów i okazało się, że wcale nie są oni obecnie jakimś zakupowym szale:

Czy płynne spółki są lepszą inwestycją?

Wyobraź sobie, że wahasz się pomiędzy kupnem spółki D i spółki N. Z punktu widzenia przeróżnych wskaźników te spółki są identyczne. Ich wykresy w długim terminie wyglądają identycznie. 

Różnią się tylko tym, że wykres spółki D jest bardziej drgający (ma wiele drobnych ruchów ceny raz w górę raz w dół), a wykres spółki N jest bardzo łagodny (pozbawiony tych drobnych drgań). Którą z tych spółek wybrałbyś do inwestycji?

Jak zarabiać w czasie bessy?

Wiedza na temat cykliczności gospodarki i danych makro pozwala nam całkiem nieźle przewidywać kiedy będzie hossa, a kiedy bessa. W czasie hossy wystarczy trzymać się giełdowych perełek, aby zarabiać szybciej niż rynek. W okresie bessy warto zmniejszyć zaangażowanie w akcje, gdyż w momencie gdy spada cały rynek bardzo ciężko znaleźć perełki zdolne do ignorowania ogólnego trendu.

Hossie kończy się czas. Czy to dobry moment na zmianę poglądów?

Hossa na szerokim rynku ewidentnie nie chce rozwinąć swoich skrzydeł. Nie mówiąc już o dużych spółkach, nawet te małe, w podobnych momentach w historii zachowywały się dużo silniej:

• Ta prognoza z lipca 2015 sugeruje, że w 11 miesięcy indeks sWIG80 powinien urosnąć co najmniej 45%. Od prognozy minęło już 5 miesięcy a indeks wzrósł tylko kosmetycznie.

Dlaczego potrzebujemy zagrożenia?

Ludzie mają różne potrzeby. Od tych bardzo podstawowych (jedzenie, sen) przez nieco bardziej skomplikowane (poczucie bezpieczeństwa, więzi z innymi ludźmi) po te najbardziej górnolotne (samorealizacja). Wszystkie potrzeby w spójną całość zebrał Abraham Maslow, w ramach popularnej piramidy Masłova.

Co zwiastują bardzo słabe wyniki polskich spółek?

Każda spółka giełdowa raz na kwartał dzieli się z inwestorami swoimi wynikami finansowymi. Jakiś czas temu stworzyliśmy dwie metody oceny tego jak dobrze w danym kwartale poszło spółkom na giełdzie:

Po spotkaniu inwestycyjnym w Warszawie.

W ten weekend poprowadziłem drugie szkolenie z serii: "Daj się nauczyć inwestować". Tym razem odbyło się ono w Warszawie (więcej o pierwszej edycji). Mówiłem na nim o tworzeniu systemu inwestycyjnego, o odróżnianiu dobrych i złych wskaźników, o prognozowaniu nadejścia hossy i bessy, w skrócie o wszystkim tym czego potrzeba, aby bez wcześniejszej wiedzy dziedzinowej zacząć regularnie zarabiać na giełdzie.