Jak zbudować portfel gotowy na hossę?

Giełda znalazła się w ciekawym miejscu. Wydaje się, że nastąpiło wybicie z długotrwałej konsolidacji, a kierunkiem wybicia jest niebo. Nie ma jednak co się przedwcześnie cieszyć, gdyż poziom wybicia jest na razie na tyle niewielki, że bez problemu możemy jeszcze zawrócić. Jak przygotować portfel na nadchodzące dni? Czy powinniśmy kupować akcje za wszystko co mamy, czy może zagrać nieco defensywniej?


Oczywiście nie powiem wam co powinniście robić ze swoimi pieniędzmi, ale mogę wam powiedzieć co ja zrobiłem ze swoimi. Aktualna struktura mojego portfela wygląda następująco:

• obligacje - po ok. półtoramiesięcznej przerwie znów pojawiły się cyferki w kolumnie obligacji. Poprzednio posiadałem jednostki uczestnictwa funduszu obligacji. Jednak jak już chyba wszyscy wiemy, nie jest to dobre rozwiązanie na nadchodzące dni.
  
  
  Tym razem, dzięki APP dowiedziałem się o obligacjach firmy GANT. Obligacje korporacyjne z założenia są bardziej ryzykowne niż te emitowane przez państwo, ale dzięki temu są też lepiej oprocentowane. Oprocentowanie moich obligacji (oznaczenie GNT0312) to 6,5% + 3 miesięczny WIBOR. Aktualnie daje to nieco ponad 10% rocznie.
  
  Oczywiście zanim podjąłem jakąkolwiek decyzję, zapoznałem się z prospektem emisyjnym, tak aby dokładnie wiedzieć, na jak długo się wiążę, ile zarobię i kiedy dostanę pieniądze.
  
  W przypadku Ganta kupon wypłacany jest raz na kwartał. Oznacza to, że raz na 3 miesiące dostanę ok 2,5% z 1000zł (wartość jednej obligacji) czyli 25zł. Kupiłem 4 takie obligacje, a więc jeśli wszystko pójdzie dobrze powinienem dostawać z tego tytułu ok. 100zł na kwartał.
  
  Jest to część mojego portfela niewrażliwa na ruchy giełdy.
  
  
• akcje - Jeśli czytasz moje posty w miarę regularnie to wiesz, że ogólne nastawienie mam bycze. Dlatego, prawie połowa moich środków ulokowana jest w akcjach. Dokładniej ich stuktura wygląda tak:

Zawsze staram się wiedzieć dlaczego inwestuje akurat w dany walor i tak:

• Unikorona Akcje - jeden z najlepszych otwartych funduszy inwestycyjnych, a na dodatek dostępny w supermarkecie funduszy inwestycyjnych za darmo (bez opłat za nabycie i umorzenie).
  
  
• ARKASWE17 - fundusz zamknięty należący do Arki, czyli nie jakiejś mało znanej firemki (a takich wiele), notowany z ponad 40% dyskontem w stosunku do wyceny godziwej aktywów.
  
  
• Mostostal Płock, Impexmetal - firmy niedowartościowane fundamentalnie. Technicznie obie znajdują się od dłuższego czasu w poziomej konsolidacji. Liczę, że w przypadku wzrostu całej giełdy, tego typu spółki wystrzelą jak z procy.
  
  
• Mennica - typowo defensywna spółka. W czasie hossy nie szaleje, ale za to w bessie tylko nieznacznie spada. Od ponad 10 lat znajduje się w trendzie wzrostowym. Nie jest to dziwne, jeśli weźmiemy pod uwagę fakt, że jest monopolistą w swojej branży. Każdy może sobie założyć firmę spożywczą, paliwową, przetwórczą czy nawet bank, ale nikt nie założy drugiej firmy produkującej pieniądze.
  
  
• ABC Data - resztka pozostała po zakupie na debiucie. Zaskoczyła mnie wtedy bardzo duża redukcja, więc pozycja jest na tyle mała, że sprzedaż w 1 dniu wystarczyłaby akurat na pokrycie prowizji. Dlatego cały czas leży i czeka na zostanie drugim Microsoftem ;)
  

• opcje na WIG20 -  cały czas trzymam utworzoną kiedyś strategię pół-arbitrażową. Mam wystawioną OW20U0190 i kupioną jako zabezpieczenie OW20U0180. Jak na razie przynosi ona zamierzony rezultat. Jeśli w dniu 17 września WIG20 będzie powyżej 1900pkt. zarobię ok. 250zł. Jeśli nie, stracę 750zł. Na dzień dzisiejszy giełda wycenia moje opcje w taki sposób, że mój aktualny zysk to ok 230zł.
  
  W tym tygodniu dokupiłem też opcję OW20I0260. Jest to opcja CALL, a więc zarabiam na wzroście indeksu. Nie jestem pewien czy do 17 września bezproblemowo przebijemy 2600 pkt, dlatego taktyka jest taka, że po dojściu w okolice 2600 (jest tam dość silny opór) odsprzedam ją na giełdzie.
  
  Oczywiście istnieje ryzyko spadku i wygaśnięcia opcji bez wartości, ale wydałem na nią tylko 235zł, w momencie gdy jej wycena teoretyczna metodą Blacka-Scholsa pokazywała ok. 330zł. Daje to dyskonto rzędu 30%.
  
• pożyczki - w kwestii pożyczek nie jest tak różowo jak na początku. Na chwilę obecną pożyczyłem 15 osobom. Z tego 13 spłaciło aktualne raty. Jedna osoba się spóźnia, ale jest z nią w miarę dobry kontakt i obiecuje spłatę, więc jeszcze nie tracę nadziei. Ostatnia osoba okazała się tzw. "kominiarzem" (brała pożyczki, aby spłacać poprzednie), a ja znalazłem się na końcu komina. Pożyczka trafiła do windykacji i zobaczymy co z tego będzie, ale na zbyt wiele nie liczę.
  
  Na szczęście statystyka robi swoje i dość rygorystyczny dobór pożyczkobiorców sprawia, że dopiero, gdy 2 na 12 pożyczkobiorców nie spłaci swoich pożyczek, wychodzę na 0. Tak więc na razie nie mam czym się martwić i dalej konsekwentnie reinwestuję otrzymane raty.
  
• gotówka - w tym tygodniu zniknęło dużo gotówki. Przeznaczyłem ją na zakup ww akcji + obligacji + opcji. Jest jednak taka zasada, która może wam się przydać. Otóż nigdy nie wiadomo, czy indeksy nie zejdą niżej, tworząc lepsze okazje do zakupów. Dlatego, nie ważne jak bardzo jesteś przekonany o kierunku ruchu, zawsze zostaw sobie trochę gotówki, na ewentualne zakupy po jeszcze lepszych cenach. W moim przypadku jest to nieco ponad 20% całego kapitału.

Na chwilę obecną zrobiłem wszystkie zakupy jakie planowałem, więc w najbliższym czasie nie będę dokupował ryzykownych aktywów (niewykluczone, że dokupię jakieś obligacje).

Poprzedni miesiąc był bardzo udany. Udało mi się dorzucić nieco ponad 0,6% oszczędności, a drugie tyle zarobić na inwestycjach. W sumie mój miesięczny zysk (czas od ostatniego bilansu) wyniósł 1,21%.

A jak wam idą inwestycje? Ile procent trzymacie w akcjach, a ile w innych aktywach?