Czy warto inwestować w obligacje nie znając się na giełdzie?

Otrzymałem ostatnio maila od czytelnika, o takiej treści:

"Witaj,

Trafiłem na Ciebie poprzez ciekawego bloga. Chciałbym zapytać o poradę odnośnie inwestycji w fundusz (właśnie Ciebie a nie sprzedawcy polisy czy funduszu).

Sytuacja wyjściowa:

Mam 40tys. zł i możliwość odkładania co miesiąc 200-400zł. Interesuje mnie wsparcie dzieci i/lub siebie za jakieś 15lat.

Pytanie co z tymi pieniązkami przez okres 15 lat sensownie zrobić (poza lokatą) ?

Nie jestem ekonomistą czy finansistą, zabawa w giełde odpada.

Skłaniam się ku niskiemu lub średniemu ryzyku inwestycji (przynajmniej na początek)

Po przeczytaniu tego i owego w sieci najbardziej skłaniam się na poczatek do zakupu funduszów obligacji z parasola UniFundusze poprzez mBank.

Czy to przyzwoity pomysł na dzień dzisiejszy i czy aby obligacje nie były na "górce" ?

Ja tego nie widzę ale może dla praktyka to oczywiste."

Jako, że problem wydał mi się jednocześnie ciekawy i dotykający wielu osób, odpowiemy sobie na niego na blogu. W skrócie pytanie czytelnika sprowadza się do: "Czy istnieje coś co da mi zarobić więcej niż lokata, ale jednocześnie będzie równie bezpieczne"?

Spróbujmy odpowiedzieć. Przede wszystkim trzeba być świadomym, że wyższy zysk zawsze wiąże się z wyższym ryzykiem! Znakomicie przedstawia to poniższa grafika:

Im większy planujemy osiągnąć końcowy zysk, tym na większe ryzyko (wahania kapitału) musimy się wystawić. Oznacza to, że nie istnieje produkt inwestycyjny, który dałby zarobić więcej niż lokata i jednocześnie był równie bezpieczny. Ale nie oznacza to, że nie możemy zarobić więcej niż na lokacie. Możemy jeśli zaakceptujemy większe ryzyko.

Kiedy podejmowanie większego ryzyka jest opłacalne?

Jeśli wzrost planowanych zysków (wartości oczekiwanej) jest większy niż wzrost ryzyka. Mówiąc prościej, jeśli dana inwestycja daje dużo większą stopę zwrotu, a ryzyko wzrasta tylko nieznacznie to opłaca się w takie coś wejść.

Wracając do praktyki, czytelnik pyta czy inwestycja w fundusz obligacji będzie dobrą alternatywą dla lokaty. Sprawdźmy ile w ostatnich latach można było zarobić na poszczególnych aktywach:

Tabelka jest oczywiście pewnym uproszczeniem ale dobrze obrazuje opisywane zjawisko. Kilka wniosków:

• W perspektywie kilku lat fundusz obligacji może zarobić zarówno więcej jak i mniej niż lokata.
• Różnica w zyskach w perspektywie roku lub dwóch przemawia na korzyść lokaty.
• W perspektywie kilkunastu lat jest bardzo prawdopodobne, że na obligacjach zarobi się więcej niż na lokacie.

... ale jest jeszcze kwestia której nie widać w tabelce. Zarobki z funduszy obligacji można w miarę przewidzieć, gdyż są one powiązane ze stopami procentowymi. I tu są dwie ścieżki. Wszystko zależy na ile osoba zainteresowana jest gotowa zainteresować się giełdą:

1.  Jeśli nie ma totalnie czasu i ochoty na dowiadywanie się czym są stopy procentowe, inflacja itp. i jak to wpływa na ceny obligacji to najlepszym wyjściem jest lokata.

2. Jeśli ma ochotę zainteresować się podstawami działania makroekonomicznego światka, to najpierw powinna to zrobić, a później sama zdecydować na ile czuje się świadoma swoich decyzji.

3. Teoretycznie jest jeszcze trzecia opcja, a więc zignorowanie wiedzy i po prostu inwestycja w obligacje na 15 lat, które powinny zarobić sporo więcej niż lokata. Niestety w tej wersji statystycznie inwestor psychicznie nie wytrzyma presji i sprzeda wszystko w najgorszym możliwym momencie.

Podsumowując

Jeśli jesteś w takiej sytuacji jak czytelnik, na początek wpłać wszystko na lokatę. Później jeśli będziesz miał ochotę poczytaj trochę o obligacjach, o stopach procentowych. Przygotuj się psychicznie na wahania kapitału (być może stracisz trochę pieniędzy zamiast zarobić). Jak uznasz, że wiesz wystarczająco i wybrałeś dobry moment nic nie stoi na przeszkodzie, żeby przerzucić część środków z lokaty na fundusz obligacji.

Co do tego czy obecnie jest dobry moment do kupna obligacji polecam przyjrzeć się zależnościom przedstawionym w jednym z moich artykułów: http://10-procent-rocznie.blogspot.com/2010/04/obligacje-skarbu-panstwa-koncza-swoje.html