tag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post4519613443507965113..comments2023-08-11T11:17:20.479+02:00Comments on 10 procent rocznie: Test strategii - Piotroski F SCORE - Ile zarobiłby guru na polskim rynku?Filiphttp://www.blogger.com/profile/13744454288003463238noreply@blogger.comBlogger14125tag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post-63982212270654052382014-11-27T23:52:08.841+01:002014-11-27T23:52:08.841+01:00Rzeczywiście łączenie kilku strategii guru może po...Rzeczywiście łączenie kilku strategii guru może poprawić rezultaty. Na pewno sprawdzimy różne kombinacje. Na razie jednak chciałbym potestować jeszcze kilka strategii w ich podstawowej formie, aby wiedzieć co z czym ewentualnie warto będzie łączyć.<br /><br /><br />Co do ryzyka bankructwa to nie jest tak, że spółka nagle w pewnym momencie zbankrutuje. Bankructwo jest procesem. Najlepiej patrzeć na to tak, że spółki z niskim wskaźnikiem Z'' Score są bardziej podatne na ewentualne złe dane i w razie niezbyt rewelacyjnych wyników finansowych ich kurs może spaść mocniej niż spadłby przy spółce o wysokim Z'' Score.10procentroczniehttp://10-procent-rocznie.blogspot.comnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post-22752156844118365002014-11-27T17:20:50.213+01:002014-11-27T17:20:50.213+01:00Witam,
Wpisałem w fundamentalnej parametry do st...Witam, <br /><br />Wpisałem w fundamentalnej parametry do strategii, wyszukało mi 9 spółek.<br />Po dodania jeszcze jednego parametru, Z'' SCORE od 4.35 zostały mi tylko 4 spółki.<br /><br />Może poprawiło by to wyniki ale kapitał pracujący pewnie był by dużo niższy.<br /><br />Jeszcze jedno zastanawia czy bezpiecznie jest inwestować w te 5 spółek które wyeliminował Z'' SCORE, mają teoretycznie dużą szanse, żeby zbankrutować?<br /><br /><br /><br />Pozdrawiam<br />MarcinMarcin Knoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post-63558593702414833142014-11-27T16:58:17.706+01:002014-11-27T16:58:17.706+01:00Podstawą inwestowania jest znajomość rynku, bez te...Podstawą inwestowania jest znajomość rynku, bez tego ryzyko poniesienia porażki jest ogromne, każdy początkujący inwestor musi o tym wiedzieć. Jedną z efektywniejszych form inwestowania są właśnie inwestycje giełdowe. Wszystkim zainteresowanym inwestowaniem polecam serwis http://www.permanent.cba.pl/ <br />Serwis oferuje program "Plus500", który umożliwia skuteczne inwestowanie w towary, akcje oraz waluty, zanim zaczniesz inwestować prawdziwe pieniądze istnieje możliwość symulacji. Program jest całkowicie bezpłatnyZbyszeknoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post-85273053936221358092014-11-05T20:52:19.102+01:002014-11-05T20:52:19.102+01:00czesc Marcin do Twojego badania uzyj programu amib...czesc Marcin do Twojego badania uzyj programu amibroker,<br /><br /><br />nawet Ci moge napisać kod afl:<br /><br /><br />positionsize=-10;<br /><br /><br />buy=ma(c,50)>ma(c,200);<br />sell=ma(c,50) <ma(c,200);<br /><br /><br /><br /><br />są lepsze kody.. :)<br /><br />wklejasz to w ikonke "młotek" w amibrokerze, zapisujesz. :)<br />później klikasz "wykrzyknik" i symulacja się robi pozdromichalnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post-82480495356678748322014-11-05T20:44:22.439+01:002014-11-05T20:44:22.439+01:00MNI to społka trup, wiem bo jest z mojej miejscowo...MNI to społka trup, wiem bo jest z mojej miejscowoscimichalnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post-62147462048894984902014-11-03T13:58:32.317+01:002014-11-03T13:58:32.317+01:00Moje (i nie tylko) badania pokazują, że spółki, kt...Moje (i nie tylko) badania pokazują, że spółki, które są w trendzie wzrostowym mają większą szansę na kontynuowanie wzrostu niż na spadki, także metoda średnich, o której piszesz powinna poprawić wyniki inwestycyjne systemów. Nie upierałbym się tylko co do konkretnych wartości (50, 200), gdyż 40 i 190 może być równie dobre. Zbytnie dopasowywanie wartości doprowadzi do przeoptymalizowania. W swoich strategiach często korzystam z siły relatywnej, która wynika ze średnich kroczących. Pisząc tą odpowiedź wpadł mi pomysł na pewien test dotyczący średnich kroczących, także może coś się z tego urodzi :)10procentrocznienoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post-16025529987665472752014-10-29T22:04:15.154+01:002014-10-29T22:04:15.154+01:00J: Swietny artykul, a testowanie strategii to dobr...J: Swietny artykul, a testowanie strategii to dobry pomysł :)veritas@gazeta.plnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post-25772127383702488142014-10-29T12:31:08.644+01:002014-10-29T12:31:08.644+01:00Cześć!
Genialny pomysł z testowaniem strategii. ...Cześć!<br /><br /><br />Genialny pomysł z testowaniem strategii. Jestem bardzo zainteresowany wynikami. <br /><br /><br />Chciałbym się tu podzielić jedną myślą. Otóż od dłuższego czasu przyglądam się wykresom pod kątem średnich kroczących. System oparty na sygnale zakupu gdy średnia 50 przebija od dołu średnią 200 oraz na sygnale sprzedaży gdy przebija go z góry jest banalny, ale patrząc na wykresy wydaje się być zabójczo skuteczny i wiarygodny. Bardzo chciałbym zobaczyć wyniki historyczne dla ww systemu. W połączeniu z prostymi fundamentami w celu zmniejszenia ilości spółek do portfela wygląda jak killer. Ale czy faktycznie tak jest?<br /><br /><br />Czy znacie badania skuteczności systemu opartego na średnich?<br /><br /><br />Pozdrawiam<br />MarcinMaricnnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post-21411926276440609972014-10-28T12:56:51.586+01:002014-10-28T12:56:51.586+01:00Dzieki za artykul i wytlumaczenie Ad1 bo tez nie b...Dzieki za artykul i wytlumaczenie Ad1 bo tez nie bylem pewien czy dobrze te idee rozumiem. Podoba mi sie , ze rozsadnie i uczciwie podchodzisz do tych testow, bo moglbys tutaj dokonac wielu manipulacji. Szacunek.Robertnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post-58115173860920923992014-10-28T11:03:50.143+01:002014-10-28T11:03:50.143+01:00Kiedyś sprawdziliśmy, że siła relatywna działa i s...Kiedyś sprawdziliśmy, że siła relatywna działa i spółki, które obecnie rosną mają większą szansę na zyski w przyszłości, niż te które spadają. Dlatego myślę, że dodanie kryterium trendu mogłoby poprawić wyniki wielu strategii guru :)<br /><br /><br />Na razie jednak wstrzymam się od testów, bo chciałbym przetestować strategie w niezmienionej postaci, takiej jaką wymyślili guru. Możliwości zmian strategii jest tak wiele, że gdybyśmy zaczęli to ugrzęźlibyśmy na długie tygodnie przy jednej strategii. Poza trendem można by sprawdzić czy c/z radzi sobie lepiej niż c/wk. A może ev/ebit jest lepsze? A może brać tylko spółki dywidendowe albo tylko firmy polskie? Itd.10procentrocznienoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post-10736824429370973482014-10-27T23:54:33.431+01:002014-10-27T23:54:33.431+01:00Masz naprawde fajna baze danych do sprawdzania teo...Masz naprawde fajna baze danych do sprawdzania teorii.<br /> Myslales aby dorzucic do tej strategii kryterium trendu? <br />Np spolka musi spelnic kryterium dlugo i krotko terminowego trendu wzrostowego?Szymonnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post-31096259613537411972014-10-27T21:58:30.311+01:002014-10-27T21:58:30.311+01:00Ad 1. Rzeczywiście nie wyjaśniłem tego zbyt dobrze...Ad 1. Rzeczywiście nie wyjaśniłem tego zbyt dobrze, także super, że o to pytasz. Do portfela wchodzi tylko 10 spółek. Jeśli sygnałów jest więcej niż 10 to wchodzą te z najlepszym f_score. W przypadku remisów decyduje niższa wycena rynkowa (c/wk). Jeśli spółek jest mniej niż 10, to każdą i tak kupujemy za 10% kapitału i zostawiamy wolną gotówkę.<br /><br />Ad 2. Rotacja dokonywana jest raz w miesiącu tak aby uniezależnić końcowe wyniki od momentu rozpoczęcia testów. Przy testach z okienkiem rocznym pojawiał się problem, gdyż ostateczny wynik mocno zależał od trafienia w dobry miesiąc początkowy. Np. jeśli transakcji dokonywaliśmy zawsze w listopadzie to nasz zysk roczny wyniósłby 11%, ale jeśli w lutym to tylko 4%.<br /><br />Ad 3. Wynik nie obejmuje prowizji. Możemy ją policzyć.<br /><br />W ramach testowanej strategii łącznie dokonano 324 transakcji. Każda opiewała na 10% całego kapitału. Mnożąc te wartości przez siebie otrzymujemy informację, że przez całe 8,1 roku trwania testów przyszło nam zapłacić prowizję od całego kapitału 32,4 raza. Co to oznacza?<br /><br />To tak jakbyśmy w ciągu całego testu dokonywali 32,4 transakcji na całym kapitale.<br /><br />Obecnie najniższa prowizja dostępna na rynku to 0,19%, ale przyjmijmy prowizję na poziomie 0,39% gdyż jest to standard na rynku w ciągu ostatnich lat.<br /><br />Upraszczając obliczenia, w czasie trwania testu musielibyśmy zapłacić:<br />2 * 0,39% * 32,4 = 25% kapitału na prowizje. (mnożenie razy 2 bo każda płacimy prowizję oddzielnie od kupna i sprzedaży). Nasz zysk liczony bez prowizji wyniósł 106%, a więc odejmując prowizje wyniesie on 81%. <br /><br /><br />W przeliczeniu na zysk roczny uwzględniając prowizje strategia Piotroskiego zarobiłaby ok. 7,6% rocznie.10procentrocznienoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post-83782652582039088932014-10-27T19:50:21.451+01:002014-10-27T19:50:21.451+01:00Dziękuję za wyłapane drobiazgi. Poprawiłem oba :)
...Dziękuję za wyłapane drobiazgi. Poprawiłem oba :)<br /><br /><br />Tak jak piszesz, teraz skupiam się na "magicznej formule". Właśnie kończę lekturę książki Greenblatta w ramach przygotowania do testów.<br /><br /><br />Co do łączonych strategii to sam zamysł jest dobry ale obawiam się, że nawet jeśli każda ze strategii z osobna będzie miała średnie wypełnienie portfela akcjami w okolicach 70% - 80% to po połączeniu bardzo różnych strategii ta wartość mocno spadnie (do ok. 20% - 30%) sprawiając, że będzie zbyt mało sygnałów, aby w praktyce z niej korzystać. Ale zobaczymy co powiedzą testy :)10procentrocznienoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-6779273167534379280.post-92034136017715529922014-10-27T19:17:14.460+01:002014-10-27T19:17:14.460+01:00Witam
bardzo ciekawy test, ktory potwierdza wyniki...Witam<br />bardzo ciekawy test, ktory potwierdza wyniki z rynku amerykanskiego. Mam tylko pare pytan:<br /><br /><br />- do portfela zawsze wpadaly wszystkie spolki ktore spelnialy kryteria?<br />- co ile nastepowala rotacja portfela?<br />- w wynikach uwzgledniles prowizje maklerskie?<br />- <br /><br /><br />jezeli rotacji bylo duzo to prowizje mogly zjesc caly wynik<br /><br /><br />pozdrawiam<br /><br /><br />SzymonSzymonnoreply@blogger.com