poniedziałek, 18 lipca 2011

Czy moje prognozy się sprawdzają?

(źródło obrazka: www.czarnahancza.com)

Aby zostać na prawdę dobrym inwestorem koniecznie trzeba się stale uczyć. Ale nie chodzi tu o naukę kolejnych 50 wskaźników i związanych z nimi 70 wzorów. Chodzi o umiejętność analizy swoich decyzji z przeszłości z perspektywy czasu. Co kilka wpisów na tym bloku pojawiają się przeróżne prognozy dotyczące przyszłości, ale czy zastanawialiście się kiedyś ile z nich jest trafnych (i w jakim stopniu)?



Dziś przyjrzymy się moim prognozom z okresu marzec 2010 - czerwiec 2010, gdyż upłynęło już wystarczająco dużo czasu aby z łatwością stwierdzić czy coś się sprawdziło czy nie.

Zachęcam każdego z Was do wykonania podobnej analizy swoich własnych prognoz, czy też analiz. Przy analizach technicznych jest o tyle łatwiej, że rozwiązanie zagadki zwykle pojawia się szybciej niż przy prognozach fundamentalnych, ale to nie znaczy, że fundamentaliści nie powinni analizować swoich przeszłych poczynań. Ważne, aby nie próbować "podrasowywać" swoich prognoz tak aby pokazać jaki to ja nie jestem dobry, gdyż taka analiza ma na celu znalezienie błędów w rozumowaniu i poprawę trafności w przyszłości.

Zanim zaczniemy kilka informacji technicznych:

  • czerwona kropka na wykresie oznacza datę powstania prognozy
  • trafność informuje o tym na ile realne wydarzenia wpasowały się w prognozę
  • precyzja określa rozpiętość prognozy. Im wyższa tym trudniej prognozę spełnić, a więc w przypadku spełnienia jest ona bardziej przydatna. (np. dużo łatwiej spełnić prognozę mówiącą że WIG wzrośnie o wartość pomiędzy 5% - 50%, niż o wartość 10% - 15%, ale da druga pozwoli lepiej dopasować strategię zarabiania).

PROGNOZA #1

Data prognozy: 30 marca 2010
Treść prognozy: "Najlepszy czas na inwestycje w akcje ciągle trwa, a szczyt hossy powinniśmy zobaczyć najwcześniej dopiero za 10 miesięcy (z dokładnością do kilku miesięcy)".
Wynik: 



Najwcześniejszy szczyt, który można zaliczyć jako ewentualny szczyt hossy (bo nie wiemy czy niedługo nie zostanie wyrysowany jeszcze wyższy) wystąpił na początku kwietnia 2011 czyli po nieco ponad 12 miesiącach od prognozy. Przez te 12 miesięcy indeks WIG wzrósł o 19%.

wykorzystane wskaźniki: IWW
trafność: bardzo wysoka
precyzja: bardzo wysoka


PROGNOZA #2
Data prognozy: 11 kwietnia 2010
Treść prognozy: "Nie ma sensu dalej inwestować w fundusze obligacji, lepiej powoli lecz konsekwentnie przesiadać się na akcje.".
Wynik: 



Od tych słów, aż do połowy stycznia 2011 roku, a więc przez kolejne 9 miesięcy fundusze obligacji zarobiły średnio 0%. Dopiero po tych 9 miesiącach zaczęły dalej rosnąć.

wykorzystane wskaźniki: korelacja obligacji i indeksów giełdowych.
trafność: bardzo wysoka
precyzja: średnia



PROGNOZA #3
Data prognozy: 6 maja 2010
Link do artykułu z prognozą: Spokojnie to tylko korekta
Treść prognozy: "możemy się spodziewać spadku o kolejne 2%-12% w okresie od 2-16 tygodni, ale będzie to tylko korekta po której wystąpi kontynuacja wzrostów".
Wynik: 


Korekta trwała jeszcze 7,5 tygodnia i zniosła WIG o 4%, a następnie powrócił długoterminowy trend wzrostowy.






wykorzystane wskaźniki: PKB, IWW, stopy procentowe
trafność: bardzo wysoka
precyzja: średnia




PROGNOZA #4
Data prognozy: 8 maja 2010
Link do artykułu z prognoząJak długo będziemy spadać?
Treść prognozy: "Spadki potrwają jeszcze do maja-lipca znosząc WIG jeszcze o 11% w dół.".
Wynik: 

Spadki zakończyły się na początku lipca. WIG zanotował maksymalny spadek wynoszący tylko 2,6%.



wykorzystane wskaźniki: korelacja PKB i WIG
trafność: słaba
precyzja: -





PROGNOZA #5
Data prognozy: 23 maja 2010
Link do artykułu z prognoząŚrednia SMA 200 przebita
Treść prognozy: "Przebicie średniej SMA200 (średniej ceny 200 sesyjnej) w dół nie zakończy hossy, a jedynie będzie korektą znoszącą jeszcze tylko ok. 90pkt (ok. 3,3%) wartości WIG20. Lokalne minimum zostało już narysowane lub zostanie wyrysowane w ciągu 1 tygodnia, a do wzrostów powrócimy za ok. 2-5 tygodni".
Wynik: 

Po tych słowach WIG20 spadł jeszcze o 48 pkt. (ok. 1,6%). Na indeksie WIG było to najniższe miejsce w całej korekcie (na indeksie WIG20 zostało ono później pogłębione o ok. 20pkt (czyli o ok. 0,8%). Lokalne minimum zostało wyrysowane 2 dni po prognozie. Cała korekta zakończyła się po 5 tygodniach.



wykorzystane wskaźniki: SMA200 (średnia 200 sesyjna)
trafność: bardzo wysoka
precyzja: wysoka





PROGNOZA #6
Data prognozy: 12 czerwca 2010
Link do artykułu z prognozą: Odliczanie do kryzysu rozpoczęte.
Treść prognozy: "Szczytu hossy możemy się spodziewać za 7 - 10 miesięcy.
Wynik: 

Tu niestety jeszcze do końca nie potrafimy ocenić trafności, gdyż jeśli ostatni szczyt (z początku kwietnia 2011), był szczytem hossy to jako że od prognozy opłynęło 10 miesiący, prognozę można uznać za trafioną. Niestety nie jesteśmy w stanie przewidzieć czy za kilka miesięcy nie zostanie wyrysowany jeszcze wyższy szczyt, dlatego do oceny tej prognozy powrócimy za kilka miesięcy w kolejnym takim podsumowaniu prognoz. 


wykorzystane wskaźniki: globalne IWW
trafność: -
precyzja: -





Czego się nauczyłem analizując historyczne prognozy:

  • muszę starać się precyzować prognozy, gdyż czasem pomimo bardzo wysokiej trafności wykazują małą przydatność inwestycyjną (gdyż są zbyt ogólne).

  • bardzo ciekawą metodą mogącą zwiększyć precyzję bez utraty trafności wydaje się być wykonanie 2 lub więcej prognoz na ten sam okres czasu, ale używają zupełnie różnych wskaźników. Wtedy gdy np. pierwszy wskaźnik wyznaczy datę jakiegoś zdarzenia za 2-4 miesiące, a drugi wskaźniki datę tego samego wydarzenia wyznaczy za 3-5 miesięcy, to zakres można zawęzić do 3-4 miesiące.

  • łatwiej jest przewidywać czas niż zakres, dlatego inwestując warto korzystać z metod wykorzystujących czas. (np. opcje).
    Weźmy przykładową prognozę mówiącą, że szczyt hossy pojawi się za ok 6 miesięcy. Mógłbym po prostu kupić jakieś akcje, ale nic nie wiem o zakresie tej hossy, a więc mogłoby się okazać że hossa będzie bardzo płaska i nie zarobię prawie nic. Wykorzystując tą samą prognozę mógłbym (korzystając z opcji) założyć się z rynkiem, że za 6 miesięcy WIG nie będzie niżej niż jest teraz (w takim wypadku nie interesuje mnie zakres ruchy, a jedynie kierunek).

  • ogólnie jest to bardzo budujące, zobaczyć że większość prognoz się całkiem dobrze sprawdza. W przyszłości muszę sobie jeszcze bardziej ufać i nie bać się grać pod własne prognozy.




Jeśli artykuł Ci się podoba kliknij "lubię to", aby inni też mogli go przeczytać:
Dodatkowo zapisz mi swój adres email, aby nie przegapić nowych artykułów (nie wysyłam żadnego spamu/reklam itp.):
Twój email:

9 komentarzy:

ZK pisze...

nie pozostaje nic innego jak tylko pogratulować szerokiej wiedzy i doświadczenia. mnie jako początkującemu inwestorowi jest tak wiele czynników ciężko skorelować i wyciągnąć prawidłowe wnioski. tak więc jesteśmy nadal w trendzie wzrostowym ale przytłumionym czy już odwrót? na jakiej sma opierasz się przy decyzjach np wycofanie i wejście w fundusze akcyjne, obligacyjne, pieniężne?

Przemyslaw Gawel pisze...

a jak jest długoterminowo - zarabiasz??

Filon pisze...

@ZK streszczając kilka prognoz z poprzednich artykułów napisałbym, że długoterminowo jesteśmy w trendzie wzrostowym, ale druga połowa 2011 (i być może nawet 1 połowa 2012) będą raczej spadkowe niż wzrostowe. Do końca tego roku na pewno nie zamierzam tykać żadnych akcji, a co więcej zamierzam głównie grać na opcjach na spadki. W zeszłym tygodniu zakupiłem OW20U1270.

Co do decyzji to nie opieram ich na wskaźnikach technicznych typu SMA. Mówi się, że analiza fundamentalna mówi w co inwestować, a analiza techniczna, kiedy, ale ja korzystam z analizy fundamentalnej do odpowiedzi na pytania: kiedy? I jak na razie się sprawdza:)

@Przemysław Gaweł
O tak :) Nie będę tutaj podawał konkretnych inwestycji, gdyż jest to temat na jakiś artykuł podsumowujący, ale ostatnie miesiące są dla mnie rekordowe :)

Anonimowy pisze...

cieszę się

Peter pisze...

W jakim programie/na jakiej stronie przeprowadzasz analizy IWW, PKB ?

J pisze...

Mam nadzieje ze jest to min. te tytulowe 10 proc. rocznie :).

Filon pisze...

@Peter
Wszystkie analizy robię Excelu. Najpierw zbieram historyczne notowania ze stron GUSu, OECD itp. a później już tylko zabawa Excelem.

@J
Ja też :)

Anonimowy pisze...

Poleecii na łeb na szyje ten WIG , na spadki trza grać w tym tygodniu.

Anonimowy pisze...

Prognoza 6 - trafiona!
Czekamy na kolejne.

Jeśli po dodaniu Twój komentarz jest niewidoczny, upewnij się czy Twoja przeglądarka ma włączoną opcję obsługi ciasteczek (cookies).

Prześlij komentarz